Homeownership… For young people

No one likes to think they will get old but we all seem to. Equally, no one likes to think that they will be living in their parents’ basement until they’re thirty something! While saving for a mortgage may be the last thing on young minds preoccupied with sports, dating or academics, it’s never too early to plan for the future. A few small steps can become giant leaps towards financial security!

Every dollar counts!

If there are two key words every young adult and teenager should know, they are “compound interest”. A simple mathematical calculation demonstrates how savings can build. If the initial investment is $100 at a conservative interest rate of 5% per year, by the end of that year the investment will be $105. If the money remains invested through the next year, the investment will grow to $110.25 ($105 x 5% = $110.25). The following year it would be $110.25 x 5% = $115.76. So it is easy to see how quickly an investment can grow. Setting aside a certain amount from every paycheck is a great habit to get into. Regular “payments” to your investment not only result in greater savings, they can help even out the ups and downs of the marketplace. There is nothing worse than investing one large sum of money and immediately afterwards seeing the stock market or interest rates plummet. Also try to think of invested money as being out of reach and avoid dipping into those savings.

Elephants aren’t the only ones with good memories!

A credit history can go as far back as the first loan (even those co-signed by a parent) or the first credit card. A bad credit rating can make it hard to lease a car, get a mortgage or any type of loan. Always pay at least your minimum monthly credit card payment and pay it on time. Of course, the best plan is to never carry a balance. The lure of credit, however, can be too hard for anyone to resist especially for a young adult on a limited budget. If you can establish good habits early, think of how much you will save by avoiding years of paying 18-20% credit card interest (don’t forget, that’s also compound interest!)

A poor credit rating can haunt you for years but a good rating can help you get a loan or mortgage in the future!

 

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Être propriétaire… Aussi pour les jeunes adultes

 

Personne n’aime à penser qu’il vieillira un jour, mais personne ne semble y échapper. Également, personne ne peut s’imaginer vivre dans le sous-sol de ses parents jusque dans la trentaine! Alors qu’économiser pour une hypothèque est la dernière chose qui viendrait à l’esprit des jeunes qui sont préoccupés par les sports, les sorties, les rencontres ou l’école, il n’est jamais trop tôt pour planifier son avenir. De petits gestes peuvent vous amener à pas de géant vers la sécurité financière!

Chaque dollar compte!

S’il y a deux mots-clés que chaque jeune adulte et adolescent devraient connaître, c’est intérêt composé. Un simple calcul mathématique démontre comment on peut épargner de l’argent. Un investissement initial de $100 à un taux d’intérêt annuel conservateur de 5% , vaudra à la fin de l’année, $105. Si l’argent demeure investi au cours de l’année suivante, l’investissement passera à $110,25 ($105 x 5% = $110,25). L’année suivante il sera $110,25 x 5% = $115,76. Il est facile de voir à quelle vitesse un investissement peut se développer. C’est une excellente idée de prendre l’habitude de mettre de côté un certain montant de votre salaire. Des versements réguliers à votre investissement résultent non seulement en de plus grandes épargnes, mais ils peuvent aussi aider à niveler les hauts et les bas du marché. Il n’y a rien plus désagréable que d’investir une importante somme d’argent et immédiatement après, de voir la bourse ou les taux d’intérêts plonger rapidement. Essayez d’oublier l’argent que vous avez investi et faites comme s’il n’était pas accessible, et éviter de piger dans vos épargnes.

Les éléphants ne sont pas les seuls à avoir de bonnes mémoires!

Un historique de crédit peut débuter dès le premier prêt (même ceux co-signés par un parent) ou la première carte de crédit. Une mauvaise cote de crédit peut rendre très difficile la location ou l’achat d’une voiture, l’obtention d’une hypothèque, ou de n’importe quel type de prêt. Payez toujours au moins le montant minimum (mensuel) sur vos cartes de crédit, et payez à temps. Naturellement, la meilleure discipline de paiement est de ne jamais garder de soldes impayés. Il peut être très difficile de résister à l’attrait du crédit, particulièrement pour un jeune adulte à budget limité. Mais en établissant de bonnes habitudes lorsque vous êtes jeunes, pensez à combien vous épargnerez au fil des ans en évitant de payer des intérêts de 18-20% sur vos cartes de crédit ( qui soit dit en passant est un intérêt composé aussi).

Une mauvaise cote de crédit peut vous hanter pendant des années, mais un bon crédit peut vous aider à obtenir un prêt ou même une hypothèque à l’avenir!

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