Buying vs. Renting? Can I afford to buy?

Buying vs. Renting? Can I afford to buy?

Buying vs. Renting? Can I afford to buy?

Did you know? The CMHC (Canadian Mortgage and Housing Corporation) estimates that 40% of renters have the financial capacity to buy a home.

New or renovated apartments and condominiums can offer all the luxurious amenities you might want in a home: a dishwasher, gas fireplace, panoramic view, secure monitored entranceways, new carpet or hardwood and even a concierge. If you are extremely lucky you may get a deal – the building may be desperate to find a tenant or may have some minor flaw that doesn’t bother you. Typically, however, you will end up paying for these amenities… sometimes a minimum of $200-$300 extra per month compared to a similar but more modest lodging.
How much you want to spend on rent is a personal decision, although it is good to consider some basic guidelines. Financial planners usually suggest that people spend no more than 25% of their gross income on rent. If, for example, you earn $1600 per month you should spend a maximum of $400 on rent. If you earn $2400 per month you should spend no more than $600. (If you live in a large city you will probably already be at or above the 25% figure.) We can all stretch our budgets somewhat by cutting down on extras like clothing or restaurant meals but people tend to fall back into habitual spending patterns.
Don’t forget your monthly base of expenses. Telephone, transportation (car insurance and gasoline or fare for public transportation) and food are constants. You may also have to pay for cable, heat, hot water and electricity depending on the building you choose. It’s a good idea to check with your local utilities for a list of previous heating and electric costs for the property. Many older buildings lac

k proper insulation and a quick background check can save you from exorbitant heating bills. Don’t forget one of your most important basic expenses:savings. Be sure your budget allows for regular “payments” to your investments.

 

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Locataire ou propriétaire? Ai-je les moyens d’acheter?

Le saviez vous? La SCHL (Société Canadienne d’hypothèque et de logement) estime que 40% des locataires ont la capacité financière d’acheter un maison.
Les appartements neufs ou rénovés, ainsi que les condominiums, peuvent offrir toutes les options de luxe que vous désirez dans une maison: un lave-vaisselle, une vue panoramique, un foyer au gaz, des entrées sécurisées et supervisées, de nouveaux tapis, planchers de bois-franc et même un concierge. Si vous êtes très chanceux vous trouverez peut-être “le deal du siècle”: on a besoin d’un autre locataire à la dernière minute, ou peut-être que la bâtisse a un défaut mineur qui ne vous dérange pas vraiment … Mais généralement, vous finirez par payer pour ces extras – parfois au minimum $200- $300 de plus (par mois) qu’un logement comparable mais plus modeste.
Le montant que vous désirez allouer à votre logement est une décision personnelle, bien qu’il y ait certains éléments de base à considérer. Les conseillers financiers suggèrent de ne pas dépenser plus de 25% du revenu brut pour le logement. Si, par exemple, vous gagnez $1,600 par mois, vous ne devez pas dépenser plus de $400 en loyer. Avec un salaire de $2,400, le maximum est de $600. (Si vous habitez présentement dans un quartier urbain, dépassez déjà probablement le 25%). Naturellement, nous sommes tous capables d’étirer nos budgets en éliminant les “extras” comme les vêtements ou les dîners aux restaurants, mais la plupart d’entre nous, retournons à nos vieilles habitudes très vite.
N’oubliez pas vos dépenses mensuelles de base. Téléphone, transport (essence et assurance-auto et coûts de transport en commun) et nourriture sont constants. Vous aurez peut-être à payer pour le câble, chauffage, eau chaude et éléctricité dépendamment de l’édifice choisi. Il est toujours préférable de vérifier avec les services publics pour obtenir une liste des coûts de chauffage et d’électricité de la propriété. Plusieurs logements agés ne sont pas suffisamment isolés – une petite vérification avec les compagnies de services publics peut vous faire sauver beaucoup d’argent. N’oubliez pas un des éléments les plus importants de votre budget: les versements réguliers pour vos épargnes personnelles.
Parfois, indépendamment de votre revenu, un loyer élévé peut être une mauvaise dépense. À un certain niveau, il peut être avantageux d’acheter et de se bâtir de l’équité.

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